Amortizar un préstamo significa disminuir el saldo de un préstamo en un período de tiempo.

La manera habitual de amortizar un préstamo es por medio de pagos mensuales fijos, los cuales incluyen el interés y el capital mensuales a amortizar.

Desde el momento que el pago es fijo, la proporción del interés sobre el capital cambia cada mes. A medida que el saldo del préstamo disminuye, el interés se reduce y el capital aumenta. Así, sólo la parte del capital retribuye al pago del préstamo.

En cuanto a los intereses es un punto importante ya que es el costo financiero de prestar dinero. La tasa de interés es la proporción del saldo del préstamo que se debe pagar en concepto de intereses; cuando se realizan pagos mensuales, el monto de intereses se calcula según la tasa de interés mensual, que es la tasa de interés anual dividida por 12.

La amortización del capital, es la parte del capital del pago total mensual, es cualquier suma por arriba del interés mensual. El monto del capital disminuye el saldo del préstamo. Cada mes los intereses disminuyen y el capital aumenta; consecuentemente, el saldo del préstamo cae más y más cada mes hasta que el préstamo se cancela totalmente. La vida promedio de un préstamo es el período promedio de tiempo que lleva terminar de pagar el saldo.

Cuando mas saldos monetarios se van cancelando a medida que los intereses disminuyen, la vida promedio del préstamo sobrepasa su media. La suma total de intereses dividida por el monto del préstamo resulta en la tasa de interés total.

Un préstamo considera cuatro factores principales: la tasa de interés mensual, el monto del préstamo, el monto total del pago mensual y el plazo de amortización. Una vez conocidos tres de estos factores, el cuarto se calcula directamente. Las calculadoras financieras poseen los campos para ingresar o calcular estos valores mencionados, por lo que el monto del préstamo es denominado valor presente.

Las calculadoras financieras requieren ingresar este valor como un número negativo porque representa una deuda. El plazo de amortización es conocido como el número de pagos (o períodos). Para préstamos pagados mensualmente, el plazo es el número de meses. Las calculadoras financieras también poseen un campo para el valor futuro; el valor futuro de un préstamo es cero.